Activos, pasivos, patrimonio y cash flow

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En todos los sitios de educación financiera se habla de activos, pasivos y patrimonio. ¿Alguna vez has tenido que hacer un estado de situación para optar a una hipoteca, y no sabes del porqué de esos datos?

¿Qué son los activos, pasivos y el patrimonio?

Se que la mayoría de la gente que entre a este blog tiene ciertas bases de conocimiento sobre diversos temas relacionadas a las finanzas, pero hay otras que no por lo que definiré estos 3 conceptos (no de manera técnica), ya que se repetirán en muchos de los temas a tratar a futuro.

La definición clásica de estos términos.

La definición de activos y pasivos ha cambiado durante los años. Clásicamente un activo (asset en inglés) solía definirse como algo de nuestra propiedad que tiene un valor (lo que tenemos), mientras que pasivos (liabilities), son las obligaciones de deuda que tenemos que pagar algún día (lo que debemos). El patrimonio (net worth) es entonces cuanto «valemos», lo cual es la resta de activos menos pasivos.

Patrimonio = activos (lo que tenemos) – pasivos (lo que debemos)

Para calcular el patrimonio básicamente hay que tomar por un lado todo lo que tenemos que pueda ser liquidado en dinero, y al valor de esa liquidación se le resta la suma de las deudas contraídas. Los pasivos  en muchos de los casos son porcentajes sin pagar aun de esos mismos activos.

Por lo tanto en la columna de activos se encuentra tu casa, vehículo, dinero en efectivo, inversiones valorizadas, objetos coleccionables, etc. En otras palabras, si tuvieses que vender todo, cuanto es el valor de todo lo que tienes.

Mientras que en la columna de pasivos están generalmente la deuda hipotecaria, la deuda del vehículo, deudas de estudios, y otras contraídas.

¿Porqué es importante conocer esta definición clásica?. Porque, entre otras cosas, los bancos y las entidades que financian, lo siguen pidiendo antes de entregarte un gran préstamo, ya que es una forma de saber «cuanto vales», y de medir tus habilidades financieras sobre el manejo del dinero durante tu vida. Entre mayor sean estos valores, más te podrán prestar, ya que el riesgo lo controlas de mejor forma.

La definición moderna, que incluye el cash flow.

Hoy en día, la definición de activos y pasivos ha cambiado en la jerga popular, debido a los gurús financieros que la han simplificado (principalmente Robert Kiyosaky, autor de Padre Rico Padre Pobre y todo su universo de libros), y agregando el flujo de efectivo. Las definiciones «modernas» quedarían de la siguiente manera:

  • Activo (asset): Todo lo que añade dinero a tu bolsillo (lo que genera ingresos).
  • Pasivo (liability): Todo lo que saca dinero de tu bolsillo (lo que genera gastos).
  • Flujo de efectivo (cash flow): El dinero que se genera a través de la fórmula activos – pasivos.

Por lo tanto el cashflow es el dinero en efectivo que es generado por las inversiones, ya que una inversión bien hecha genera más dinero que el pasivo con el que se contrae, dejando un flujo de efectivo positivo periódico por el que no tenemos que trabajar para poder ganarlo. Esto se conoce como ingresos pasivos, del cual haremos un post más adelante.

¿Qué definición recomendamos utilizar?

Ambas. Ya que considero que hay que calcular tanto el cashflow, como el patrimonio, cada ciertos intervalos de tiempo, para ver como van evolucionando estos parámetros. Además que si se te presenta una oportunidad irrepetible, y necesitas financiación rápida, tener el patrimonio actualizado siempre a mano, hablará mejor de ti frente a las instituciones financieras.

También considero que es importante también saber ambas definiciones, porque con la definición actual, tu casa sería un pasivo (y todos los seguidores de Kiyosaky, te lo dirán fehacientemente), mientras que en la definición clásica es un activo, ya que no te genera dinero, pero tiene un valor. Al igual que tu vehículo y objetos coleccionables para ejemplificar. 

Lo que tu tomes como activo o pasivo, dependerá de si prefieres enfocarte en la riqueza neta o en el flujo de efectivo. No hay una elección incorrecta. Para ejemplificar, una acción que se haya valorizado exponencialmente en los últimos años (p. ej. Amazon, Apple, Tesla), pero que no te genere dividendos, ¿considerarías que es un activo o pasivo?. Una onza de oro que se compró a una fracción del valor que tiene hoy pero que no te genera cashflow ¿considerarías que es un activo o pasivo?.

Espero haberte ayudado a conocer estas definiciones básicas, ya que en adelante se utilizarán recurrentemente y son los pilares para la toma de decisiones financieras de acuerdo a tus planes.

Resumen
Activos, pasivos, patrimonio y cash flow
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Activos, pasivos, patrimonio y cash flow
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